Pengurusan risiko harga (lindung nilai)
Hampir mustahil untuk meramal pergerakan harga komoditi. Oleh itu, perniagaan mungkin menghadapi masalah semasa merancang belanjawan mereka. Kontrak niaga hadapan, yang menetapkan harga terlebih dahulu, dapat membantu dalam pengurusan risiko.
Pengeluar seperti petani atau syarikat minyak menggunakan niaga hadapan untuk menetapkan harga jualan sebelum mereka menyiapkan pengeluaran. Mereka melakukan langkah ini untuk melindungi diri mereka sekiranya harga pasaran jatuh. Pembeli seperti pengilang atau syarikat penerbangan membeli niaga hadapan untuk mengunci harga dan mendapatkan terma yang lebih baik sekiranya harga naik.
Ini adalah penyelesaian yang baik jika anda ingin merancang untuk jangka panjang dan meminimumkan risiko kejutan dalam pasaran.
Penemuan harga
Pasaran niaga hadapan menunjukkan jangkaan pembeli dan penjual. Harga di pasaran ini memberikan gambaran yang jelas tentang jangkaan peserta terhadap nilai komoditi pada masa akan datang. Harga di pasaran ini memberikan indikator yang jelas tentang keyakinan pemain pasaran terhadap nilai masa hadapan komoditi tersebut.
Ini membantu pembeli dalam menentukan masa untuk menyimpan stok dan pengeluar dalam memutuskan masa untuk menjual. Selain itu, ia memberikan gambaran yang jelas dan pengagihan sumber yang berkesan di seluruh pasaran antarabangsa. Menganalisis situasi dalam pasaran niaga hadapan membantu peserta membuat keputusan jangka panjang yang lebih munasabah, tidak seperti pasaran spot, yang mencerminkan harga semasa.
Fleksibiliti dan kelebihan strategik (opsyen)
Opsyen menawarkan lebih banyak kawalan daripada niaga hadapan yang standard. Anda berhak membeli atau menjual kontrak niaga hadapan pada harga yang ditetapkan sebelum tarikh tertentu, tanpa sebarang kewajipan.
Pengeluar boleh mendapatkan opsyen jual (put) untuk menetapkan sempadan harga yang lebih rendah, atau harga minimum, dan masih meraih keuntungan jika harga meningkat. Pembeli boleh membeli opsyen beli (call) untuk menetapkan sempadan yang lebih tinggi, atau harga maksimum, dan masih meraih manfaat jika harga menurun. Perniagaan boleh menyesuaikan diri dengan lebih baik terhadap perubahan keadaan pasaran apabila mereka mempunyai fleksibiliti seperti ini.
Risiko juga lebih rendah kerana harga pembelian opsyen adalah jumlah maksimum yang ditanggung oleh pembeli sebagai kerugian.
Kecekapan modal (leveraj)
Leveraj boleh berlaku apabila berdagang komoditi melalui niaga hadapan atau opsyen. Ini bermakna trader boleh menguruskan kontrak yang cukup besar dengan deposit kecil yang dipanggil margin.
Pengeluar atau pengguna dengan bajet terhad boleh melakukan lindung nilai untuk keseluruhan pengeluaran, atau volum pembelian, tanpa perlu komitmen wang yang besar. Leveraj meningkatkan kemungkinan ganjaran sambil turut meningkatkan risiko. Alat ini mesti digunakan dengan teliti.
Apakah yang mendorong harga komoditi?
Analisis fundamental
Pemain pasaran menggunakan analisis fundamental untuk memerhatikan peristiwa sebenar yang mempengaruhi penawaran dan permintaan. Ini termasuk perkara seperti berita dunia, hasil tuaian, politik, cuaca, dan keputusan bank pusat. Trader sering memantau kemas kini inventori, unjuran USDA, dan mesyuarat OPEC. Kejutan seperti bencana alam atau sekatan boleh mengubah harga dengan pantas. Kaedah ini sesuai untuk strategi jangka panjang. Berikut ialah contoh tipikal kesan peristiwa tertentu terhadap penawaran, permintaan, dan akhirnya, harga komoditi:
| Faktor | Jenis impak | Rangkaian kesan | Kesan terhadap harga | Contoh |
| Corak cuaca | Penawaran | Cuaca buruk -> kegagalan tanaman/pengurangan hasil tuaian -> bekalan bijirin yang lebih rendah | Harga lebih tinggi | Kemarau di Brazil -> kekurangan bekalan kopi -> harga kopi melonjak |
| Penawaran | Bencana alam -> gangguan dalam pengeluaran tenaga atau perlombongan | Harga lebih tinggi | Taufan di Teluk Mexico -> pengeluaran minyak dihentikan - > harga minyak meningkat |
| Peristiwa geopolitik | Penawaran & permintaan | Perang/ketidakstabilan -> gangguan rantaian bekalan -> ketersediaan yang berkurangan | Harga lebih tinggi | Konflik Rusia-Ukraine -> bekalan tenaga dan gandum terganggu -> harga minyak meningkat mendadak |
| Permintaan | Kebimbangan strategik -> penyimpanan stok tenaga & logam | Harga lebih tinggi | Ketegangan yang meningkat di Asia -> negara-negara membina rizab minyak mentah & logam |
| Kemajuan Teknologi | Permintaan | Inovasi dalam teknologi -> peningkatan pengeluaran barangan elektronik; EV (Kenderaan Elektrik) -> permintaan logam yang lebih tinggi (contohnya litium, tembaga) | Harga lebih tinggi | Ledakan EV -> Lonjakan permintaan Litium |
| Dasar kerajaan | Penawaran | Larangan eksport/peraturan alam sekitar -> akses terhad kepada sumber | Harga lebih tinggi | Larangan eksport nikel Indonesia -> bekalan global terhad |
| Permintaan | Subsidi/insentif cukai -> merangsang pertumbuhan industri, meningkatkan penggunaan sumber | Harga lebih tinggi | Subsidi AS untuk EV -> permintaan litium & kobalt meningkat |
| Penawaran | Tarif & halangan dagangan -> kos lebih tinggi atau import berkurangan | Harga lebih tinggi | Tarikf keluli AS - China -> harga domestik meningkat |
Analisis Teknikal
Carta harga, trend, dan jumlah dagangan adalah subjek utama dalamanalisis teknikal. Pendekatan ini menyediakan instrumen berguna seperti pengunduran Fibonacci, purata bergerak, MACD, dan RSI untuk mengenal pasti posisi masuk dan keluar. Banyak trader mencari corak seperti Double Tops atau Head and Shoulders. Ini merupakan strategi kegemaran trader jangka pendek yang ingin memanfaatkan perubahan harga dan trend pasaran.
Apakah peranan dolar AS dalam penetapan harga komoditi?
Terdapat beberapa pilihan yang membolehkan anda melabur dalam komoditi, bergantung pada pengalaman, toleransi risiko, dan matlamat pelaburan anda. Anda boleh membeli saham perniagaan yang menghasilkannya, dagangkan secara langsung, atau melabur melalui produk kewangan untuk mendapatkan pendedahan.
Perdagangan niaga hadapan dan opsyen
Kontrak untuk niaga hadapan dan opsyen adalah antara kaedah paling langsung. Peserta pasaran menggunakan alat ini untuk lindung nilai pendedahan semasa atau membuat spekulasi mengenai perubahan harga. Di platform seperti FBS, anda boleh memilih untuk trade Emas (XAUUSD), Perak (XAGUSD), Platinum (XPTUSD), Gas Asli (XNGUSD), Minyak Mentah Brent (XBRUSD) dan Minyak Mentah WTI (XTIUSD), dan lain-lain. Niaga hadapan membolehkan anda menggunakan leveraj, menikmati kecairan dan memberikan anda keupayaan untuk membuka posisi beli (long) atau jual (short). Walau bagaimanapun, ia perlu dipantau dengan teliti dan boleh menimbulkan risiko jika tidak digunakan dengan teliti.
Melabur dalam ETF dan dana bersama yang berfokus pada komoditi
Dengan dana amanah dan ETF, anda boleh melabur dalam komoditi tetapi tidak perlu dagangkan kontrak niaga hadapan itu sendiri. Produk tersebut membolehkan trader menjejaki harga komoditi tunggal atau satu set aset berkaitan. Ia didagangkan di pasaran saham dan boleh dibeli seperti saham biasa. Walaupun sesetengah dana menjejaki niaga hadapan komoditi atau saham berkaitan, yang lain memberi tumpuan kepada komoditi fizikal, seperti emas. Lihat jadual di bawah untuk contoh utama ETF dan dana bersama:
| Nama | Jenis | Ticker | Fokus |
| Dana Minyak Amerika Syarikat | ETF | USO | Niaga hadapan minyak mentah WTI |
| Portfolio Tenaga Pilihan Fidelity | Dana Bersama | FSENX | Ekuiti sektor tenaga AS |
| Dana Jagung Teucrium | ETF | JAGUNG | Niaga hadapan jagung |
| Saham Emas SPDR | ETF | GLD | Jongkong emas fizikal (spot) |
Membeli saham syarikat pengeluar komoditi
Anda juga boleh melabur dalam syarikat yang mengumpul, menanam atau memproses bahan mentah. Saham-saham ini boleh memberi anda dividen dan biasanya mengikut harga komoditi. Pengeluar minyak mungkin mendapat manfaat apabila harga minyak mentah naik, dan saham perlombongan boleh bergerak mengikut harga logam. Kaedah ini kurang berisiko berbanding berdagang dalam niaga hadapan, tetapi permintaan masih boleh memberi kesan kepada nilai komoditi. Berikut merupakan beberapa syarikat awam yang berkaitan dengan komoditi utama:
| Komoditi | Syarikat Pengeluar | Indeks |
| Minyak | ExxonMobil | XOM |
| Emas | Newmont Corporation | NEM |
| Soya, Bijirin | Bunge Global | BG |
| Keluli | Nucor | NUE |
Apakah risiko melabur dalam komoditi?
Komoditi sangat terdedah kepada perubahan dalam penawaran dan permintaan, serta kepada peristiwa global. Harga boleh turun naik dengan cepat disebabkan oleh peraturan, perang atau cuaca. ETF dan niaga hadapan berleveraj boleh meningkatkan potensi pulangan anda, tetapi juga meningkatkan potensi kerugian anda jika masa anda tidak tepat.
Komoditi secara amnya tidak menjana pendapatan seperti saham, oleh itu kebanyakan pulangan bergantung pada perubahan harga. Jangan lupa juga tentang kecairan, terutamanya untuk aset yang jarang didagangkan. Adalah lebih baik sentiasa memeriksa nisbah risiko-ganjaran sebelum memasuki pasaran.
Siapa yang berdagang komoditi dan mengapa?
Dalam pasaran komoditi, trader tergolong dalam salah satu daripada dua kategori: hedger atau spekulator.
Hedger termasuklah pengilang, pelombong dan petani. Mereka menggunakan komoditi untuk mengelakkan perubahan harga hadapan dan mendapatkan keadaan pasaran yang lebih baik. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang menghasilkan makanan mungkin membeli kontrak gandum untuk mengurangkan sebahagian kos, sama seperti pelombong Emas mungkin menjual niaga hadapan bagi memastikan pendapatan yang stabil.
Pelabur dan spekulator berusaha untuk mendapat keuntungan daripada pergerakan harga. Mereka tidak menggunakan barangan sebenar, tetapi berdagang untuk mendapatkan keuntungan kewangan. Pelabur juga menggunakan komoditi untuk meningkatkan pulangan dalam pasaran yang tidak stabil, mempelbagaikan pegangan mereka, dan melindungi daripada inflasi.
Cara-cara melabur dalam komoditi
Terdapat beberapa cara anda boleh melabur dalam komoditi. Sebagai contoh, dengan perdagangan niaga hadapan dan opsyen secara langsung di laman seperti FBS. Anda boleh memilih aset seperti Minyak Mentah Brent (XBRUSD), WTI (XTIUSD), Gas Asli (XNGUSD), Emas (XAUUSD), Perak (XAGUSD) dan banyak lagi, berdasarkan keperluan dan keutamaan peribadi anda.
Dana dagangan bursa (ETF) atau dana bersama dengan fokus pada komoditi adalah pilihan selanjutnya. Mereka menjejaki harga komoditi tertentu, atau sekumpulan daripadanya. Anda juga boleh melabur secara tidak langsung dengan membeli saham dalam syarikat yang menghasilkan komoditi (seperti pelombong logam atau syarikat minyak).
Kesimpulan
