İçsel değer nedir? Anlamı ve hesaplanışı

Bir varlık ya da işletmenin genel değeri sıklıkla içsel değer olarak adlandırılır. Bu, piyasanın varlığa nasıl değer verdiğinden çok işle ilgili temel bilgilere dayanır. İçsel değeri anlamak, bir hisse senedinin aşırı değerli mi, düşük değerli mi yoksa makul fiyatlı mı olduğunu belirlemek için yararlıdır. Bu değerlendirme, finansal performansına ve gelecekteki potansiyeline dayanmaktadır.

İçsel Değer Neden Önemli

Bir hisse senedinin piyasa fiyatı genellikle arz ve talebi yansıtır, ancak içsel değer finansal kârlılıktan bir şirketin iş modeline ve büyümesine kadar her şeyi dikkate alır. Yatırımcıların kısa vadeli piyasa dalgalanmalarının aksine uzun ömürlülüğe dayalı daha bilinçli kararlar almalarını sağlar.

İçsel değeri ölçmek için kullanılan bazı temel göstergeler arasında iş planları ve değerler, liderlik, hedef kitleler ve sektör paternleri, nakit akışı projeksiyonları ve finansal oranlar bulunmaktadır.

İçsel Değerin Hesaplanması

İçsel değer tek yöntemli yaklaşımlarla sınırlı değildir. Yatırımcılar, her birinin bir dizi faydası olan sayısız modeli kullanmakta özgürdür. Yaygın olarak kullanılan üç yaklaşım İndirgenmiş Nakit Akış Modeli, Artık Gelir Modeli ve Temettü İndirgeme Modeli'dir.

İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) Modeli

İndirgenmiş Nakit Akışı Modeli, bir şirketin beklenen gelecekteki nakit akışlarının anlık değerini tahmin eder. Yöntem, tahmin edilebilir kazançları ve daha stabil nakit akışları olan işletmeler için işe yarayabilir. Ana bileşenler şunlardır:

• Tahmini gelecek nakit akışları (CF).

• İndirgeme oranı (r), genellikle bir şirketin sermaye maliyetine dayanır.

• Tahmin dönemi sonunda şirketin değerini tahmin eden terminal değeri (TV).