O valor total de um ativo ou empresa é frequentemente referido como valor intrínseco. Isso está fundamentado mais nos princípios básicos de negócios do que na forma como o mercado avalia o valor do ativo. Entender o valor intrínseco é útil para determinar se uma ação está supervalorizada, subvalorizada ou com preço justo. Essa avaliação se baseia no desempenho financeiro e potencial futuro.
Por que o valor intrínseco é importante
O preço de mercado de uma ação geralmente reflete a oferta e a demanda. Já o valor intrínseco considera tudo, desde a viabilidade financeira até o modelo de negócios e o crescimento da empresa. Ele permite que investidores tomem decisões mais informadas com base na longevidade, em vez de perturbações de curto prazo no mercado.
Alguns indicadores fundamentalistas usados para medir o valor intrínseco incluem planos e valores de negócios, liderança, públicos-alvo e padrões do setor, projeções de fluxo de caixa e índices financeiros.
Cálculo do valor intrínseco
O valor intrínseco não se limita a abordagens de um só método. Os investidores são livres para usar inúmeros modelos, cada um com uma série de benefícios. As três abordagens comuns são o Modelo de Fluxo de Caixa Descontado, o Modelo de Renda Residual e o Modelo de Desconto de Dividendos.
Modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
O Modelo de Fluxo de Caixa Descontado estima o valor imediato dos fluxos de caixa futuros projetados de uma empresa. O método pode funcionar para empresas com lucro previsível e fluxos de caixa mais estáveis. Principais componentes:
Fluxos de caixa futuros estimados (CF).
Taxa de desconto (r), geralmente baseada no custo de capital de uma empresa.
Valor terminal (VT), que estima o valor da empresa ao final do período de projeção.