O que é um fundo de mercado monetário?

Esses fundos foram criados com uma forma fácil, segura e de curto prazo de fazer o seu dinheiro trabalhar para você de forma diversificada, em vez de ficar parado na sua conta bancária. A função deles é preservar o seu capital, gerar uma receita modesta através de juros e permitir que você tenha acesso ao seu dinheiro sempre que precisar.

Como funcionam os fundos de mercado monetário

Os regulamentos são mais rigorosos para os fundos de mercado monetário do que para outros fundos mútuos. Como funcionam como uma espécie de investimento em dinheiro, são regulamentados para garantir que permaneçam estáveis e líquidos. A regulamentação e a qualidade do crédito também garantem que o seu dinheiro seja preservado e não perca valor.

Os fundos de mercado monetário realizam investimentos significativos em instrumentos de curto prazo. Os equivalentes de dinheiro são extremamente líquidos e podem ser convertidos em dinheiro a qualquer momento. Normalmente, levam três meses ou menos para vencer. Os títulos de dívida de curto prazo são menos líquidos e têm um prazo de vencimento mais longo, geralmente inferior a um ano. Eles são utilizados para empréstimos e financiamentos de curto prazo e considerados de alta qualidade, pois apresentam um risco baixíssimo de inadimplência. Isso também serve para minimizar os efeitos da volatilidade e resguardar o seu capital.

A regulamentação também exige que esses fundos mantenham uma determinada porcentagem dos ativos em liquidez que possa ser resgatada diariamente, como dinheiro, e uma determinada porcentagem em instrumentos que possam proporcionar liquidez semanal. Esses fundos precisam manter um determinado nível de liquidez para ter dinheiro disponível para pagar os investidores que desejam sacar seus recursos do fundo para utilizar em outros investimentos. Geralmente, é possível sacar o dinheiro no mesmo dia ou no dia seguinte, dependendo do fundo.

Eles utilizam técnicas contábeis especiais para alcançar isso. Os rendimentos que os investidores recebem do fundo, portanto, são distribuídos na forma de dividendos.

Todos os dias, o fundo adicionará os juros recebidos ao seu saldo. No final de cada mês, você pode optar por reinvestir esses dividendos de juros em mais ações ou recebê-los diretamente em dinheiro. Os custos e taxas associados à gestão do fundo já estão considerados quando você recebe rendimentos ou compra ou vende ações, então não há surpresas no final.

Tipos de fundos de mercado monetário

Os fundos de mercado monetário são regulamentados de forma diferente dependendo da região em que estão situados, mas, no geral, são quatro tipos principais.

• Os fundos governamentais de mercado monetário, como o próprio nome sugere, investem em dívida pública e acordos de recompra garantidos por títulos do governo, além de manterem dinheiro em caixa. Esses são fundos de risco muito baixo, ideais para investidores mais conservadores que buscam estabilidade e liquidez.

• Os fundos de mercado monetário de crédito de curto prazo, ou MMFs prime, investem em títulos não governamentais, como dívida bancária e dívida corporativa, além de títulos governamentais e dinheiro em caixa. Esses fundos apresentam um risco ligeiramente superior, mas oferecem retornos mais elevados.

• Os fundos de mercado monetário municipais investem em títulos municipais emitidos por governos estaduais e locais. Esses fundos geralmente oferecem benefícios fiscais aos investidores, pois seus rendimentos são frequentemente isentos de impostos federais e estaduais.

• Os fundos de mercado monetário padrão estão focados em gerar rendimentos mais elevados. Eles fazem isso mantendo os investidores por mais tempo do que outros fundos (geralmente com um período mínimo de investimento de três meses), mantendo menos liquidez e menor qualidade de crédito. Isso também significa que eles são mais arriscados do que os outros tipos.

Vantagens dos fundos de mercado monetário

Contas bancárias, depósitos fixos (FD) e certificados de depósito (CD) também permitem que você gere juros sobre o dinheiro e são garantidos. Por que não investir em um deles? Aqui estão algumas razões para investir neles:

Variedade

Os fundos de mercado monetário investem em vários instrumentos, incluindo FDs e CDs, permitindo que você obtenha mais retorno pelo seu investimento. Eles oferecem um tipo de diversidade que você não teria acesso se mantivesse seu dinheiro em uma conta poupança comum. Você também evita a exposição excessiva ou a concentração de grande parte do seu dinheiro em um único banco, pois os investimentos de um fundo são distribuídos por vários emissores.

Risco baixo

Eles são muito mais seguros do que investir em ações, títulos ou fundos mútuos que investem nesse tipo de ativo. Eles foram projetados para serem assim e regulamentados para permanecerem assim.

Facilidade operacional

É fácil investir neles: basta comprar ou vender ações do fundo, e o restante é gerenciado no seu nome. É possível obter diversificação com uma única ação. Seria mais complexo e demorado realizar isso por conta própria, pois seria necessário reinvestir continuamente o seu dinheiro após atingir o vencimento de curto prazo. Com os fundos de mercado monetário, seu dinheiro permanece investido enquanto você detém as ações.

Maior rendimento

Graças ao capital reunido pelo fundo, você pode ter acesso a vários títulos utilizando menos capital. Seu retorno é simplesmente proporcional ao valor que você investe. Como os fundos são geridos ativamente e investem em posições de curto prazo, eles tendem a gerar lucros maiores do que os de uma conta de depósito ou poupança. Colocar seu dinheiro em fundos de mercado monetário é, portanto, como mantê-lo maximizado.

Liquidez

Ao contrário das contas bancárias tradicionais que rendem juros, os fundos de mercado monetário (MMFs) não têm períodos de carência, o que significa que não impõem penalidades se você retirar seu dinheiro antes de uma data específica. Você simplesmente resgata seu investimento inicial com qualquer juros que o fundo tenha gerado nesse período. Essa liquidez torna os fundos de mercado monetário mais interessantes e concede aos investidores maior liberdade.

Limitações dos fundos de mercado monetário

Embora os fundos de mercado monetário tenham suas vantagens, eles também possuem limitações.

Sem garantia ou seguro

Não há absolutamente nenhuma garantia de que o fundo de mercado monetário vai gerar juros para você, e há o risco de perder seu investimento caso o fundo falhe. O seu dinheiro não está protegido como estaria em uma conta de depósito ou de poupança segurada pelo FDIC. Mais uma vez, recompensas mais altas vêm acompanhadas de risco mais alto.

Retornos baixos

Embora os fundos de mercado monetário gerem mais dinheiro do que manter dinheiro em espécie ou colocá-lo em uma conta poupança, seus retornos ainda são muito baixos em comparação com outros tipos de fundos mútuos ou investimentos. Se as taxas de juros forem reduzidas, os fundos também gerarão retornos mais baixos. Alguns fundos podem estar mais bem equipados para compensar as variações nas taxas de juros do que outros.

Taxa de juros baixa

Se as taxas de juros forem inferiores à inflação, manter seu dinheiro no fundo equivale a perder dinheiro. O valor que você recebe em juros é muito baixo para acompanhar a inflação, portanto, seu poder de compra diminui. Pode-se argumentar que qualquer juro recebido é melhor do que nenhum juro, mas também é possível investir o dinheiro em outras oportunidades. Contudo, os fundos tendem a superar a inflação e, mesmo quando esta aumenta excessivamente, as taxas são ajustadas e a inflação acaba por diminuir, não se prolongando por muito tempo.

Risco de crédito

Se um banco que tomou dinheiro emprestado do fundo entrar em falência, não poderá reembolsar o fundo, e os investidores poderão perder dinheiro. Os fundos de mercado monetário tendem a investir apenas nos bancos maiores, mais consagrados e confiáveis, portanto, embora ainda seja uma possibilidade, perder dinheiro dessa forma é muito raro.

Estresse de mercado

Em casos muito raros, quando o mercado está sob grande pressão, o preço do VPL pode “romper a barreira” e cair abaixo de US$ 1. Os fundos de mercado monetário são altamente regulamentados para evitar isso, mas ainda assim é uma possibilidade rara. Durante uma crise financeira, os fundos também podem cobrar taxas para limitar os resgates. Se a situação se agravar, os fundos também podem impedir os investidores de resgatar seus recursos até que a situação se estabilize. Isso é chamado de “barreira de resgate”.

Resumo

Sempre pesquise e leia sobre o fundo no qual deseja investir, pois alguns podem estar mais bem preparados para lidar com a volatilidade do mercado, eventos geopolíticos, taxas de juros reduzidas e incertezas gerais. Os fundos de mercado monetário disponibilizarão um prospecto on-line em seu site, detalhando sua estratégia, ativos, desempenho, taxas e outras informações importantes, permitindo que você tome decisões informadas. Você também pode encontrar essas informações no site da SEC.