Manajemen risiko harga (hedging)
Sulit memprediksi pergerakan harga komoditas. Oleh karena itu, perusahaan bisa mengalami masalah dalam perencanaan anggaran. Kontrak futures yang menetapkan harga di muka membantu mengelola risiko.
Produsen, seperti petani atau perusahaan minyak, menggunakan futures untuk mengunci harga jual sebelum produksi selesai. Ini melindunginya dari penurunan harga pasar. Pembeli, seperti perusahaan manufaktur atau maskapai penerbangan, membeli futures untuk mengunci harga dan mendapatkan ketentuan yang lebih baik jika harga naik.
Ini adalah solusi baik untuk perencanaan jangka panjang dan meminimalkan risiko guncangan pasar.
Penemuan harga
Pasar futures menunjukkan ekspektasi pembeli dan penjual. Harga di pasar ini mencerminkan prediksi pelaku pasar atas nilai komoditas di masa depan. .
Ini membantu pembeli menentukan waktu untuk menimbun persediaan dan produsen dalam memutuskan waktu untuk menjual. Ini juga memberikan gambaran jelas dan distribusi sumber daya yang efektif di pasar internasional. Analisis pasar futures membantu pengambilan keputusan jangka panjang yang lebih rasional dibandingkan pasar spot yang hanya mencerminkan harga saat ini.
Fleksibilitas dan keuntungan strategis (opsi)
Opsi memberikan kontrol lebih dibanding futures standar. Anda mendapatkan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual kontrak futures pada harga tetap sebelum tanggal tertentu.
Produsen bisa membeli opsi jual untuk menetapkan batas bawah harga (price floor) dan tetap untung jika harga naik. Pembeli bisa membeli opsi beli untuk menetapkan batas atas harga (price ceiling) dan tetap untung jika harga turun. Ini memberi bisnis fleksibilitas lebih besar dalam menghadapi perubahan pasar.
Risiko juga lebih rendah karena biaya pembelian opsi adalah kerugian maksimum yang dapat dialami pembeli.
Efisiensi modal (leverage)
Leverage terjadi saat trading komoditas melalui futures atau options. Ini memungkinkan trader mengelola kontrak besar dengan deposit kecil yang disebut margin.
Produsen atau konsumen dengan anggaran terbatas dapat melakukan hedging atas seluruh produksi atau volume pembelian tanpa harus mengeluarkan uang besar sekaligus. Leverage meningkatkan potensi keuntungan sekaligus risiko. Penggunaan alat ini harus dilakukan dengan hati-hati.
Apa yang Memengaruhi Harga Komoditas?
Analisis fundamental
Pelaku pasar menggunakan analisis fundamental untuk melihat kejadian nyata yang memengaruhi penawaran dan permintaan, seperti berita dunia, hasil panen, politik, cuaca, dan keputusan bank sentral. Trader sering memantau informasi terbaru inventaris, proyeksi USDA, dan pertemuan OPEC. Kejutan, seperti bencana alam atau sanksi, dapat dengan cepat mengubah harga. Metode ini cocok untuk strategi jangka panjang. Contoh pengaruh kejadian terhadap pasokan, permintaan, dan harga komoditas:
| Faktor | Jenis dampak | Rangkaian dampak | Hasil pada harga | Contoh |
| Pola cuaca | Penawaran | Cuaca buruk → gagal panen/panen berkurang → pasokan berkurang | Harga naik | Kekeringan di Brasil → kekurangan kopi → harga kopi melonjak |
| Penawaran | Bencana → gangguan produksi energi/tambang | Harga naik | Badai di Teluk Meksiko → produksi minyak berhenti → harga minyak naik |
| Peristiwa geopolitik | Penawaran & permintaan | Perang/ketidakstabilan → gangguan rantai pasok → ketersediaan berkurang | Harga naik | Konflik Rusia-Ukraina → gangguan pasokan energi & gandum → lonjakan harga minyak |
| Permintaan | Kekhawatiran strategis → penimbunan energi & logam | Harga naik | Ketegangan di Asia → negara menimbun minyak mentah & logam |
| Kemajuan teknologi | Permintaan | Inovasi teknologi → produksi elektronik naik Kendaraan listrik (EV) → permintaan logam meningkat (misalnya, litium, tembaga) | Harga naik | Ledakan permintaan kendaraan listrik → lonjakan permintaan litium |
| Kebijakan pemerintah | Penawaran | Larangan ekspor/peraturan lingkungan → akses terbatas ke sumber daya | Harga naik | Larangan ekspor nikel Indonesia → pasokan global terbatas |
| Permintaan | Subsidi/potongan pajak → mendorong pertumbuhan industri, meningkatkan konsumsi sumber daya | Harga naik | Subsidi EV AS → permintaan litium & kobalt naik |
| Penawaran | Tarif & hambatan perdagangan → biaya naik atau impor berkurang | Harga naik | Tarif baja AS-Tiongkok → harga domestik naik |
Analisis teknis
Grafik harga, tren, dan volume trading adalah fokus utama analisis teknis. Pendekatan ini menggunakan alat, seperti Fibonacci retracement, moving averages, MACD, dan RSI untuk menentukan titik masuk dan keluar pasar. Banyak trader mencari pola, seperti Double Tops atau Head and Shoulders. Strategi ini populer di kalangan trader jangka pendek yang ingin memanfaatkan fluktuasi harga dan tren pasar.
Apa Peran Dolar AS dalam Penetapan Harga Komoditas?
Ada berbagai pilihan untuk berinvestasi di komoditas sesuai pengalaman, toleransi risiko, dan tujuan investasi Anda. Anda bisa membeli saham perusahaan produsen komoditas, trading langsung di pasar komoditas, atau berinvestasi melalui produk keuangan untuk mendapatkan eksposur.
Trading futures dan opsi
Kontrak futures dan opsi adalah cara paling langsung untuk trading komoditas. Peserta pasar melakukan hedging atas eksposur saat ini atau berspekulasi pada perubahan harga menggunakan instrumen ini. Di platform, seperti FBS, Anda bisa trading emas (XAUUSD), perak (XAGUSD), platinum (XPTUSD), gas alam (XNGUSD), minyak mentah Brent (XBRUSD), WTI (XTIUSD), dan lainnya. Futures memungkinkan leverage, likuiditas, serta posisi long dan short. Namun, ini harus diawasi dengan ketat karena berisiko jika tidak hati-hati.
Investasi melalui ETF dan reksa dana yang berfokus pada komoditas
Dengan ETF dan reksa dana, Anda bisa berinvestasi di komoditas tanpa harus trading kontrak futures langsung. Produk ini memungkinkan trader mengikuti harga satu komoditas atau kumpulan aset terkait. Trading produk ini dilakukan di bursa saham dan bisa dibeli seperti saham biasa. Beberapa reksa dana mengikuti futures komoditas atau saham terkait, sementara yang lain berfokus pada komoditas fisik, seperti emas. Contoh ETF dan reksa dana utama:
| Nama | Jenis | Ticker | Fokus |
| United States Oil Fund | ETF | USO | Futures minyak mentah WTI |
| Fidelity Select Energy Portfolio | Reksa Dana | FSENX | Saham sektor energi AS |
| Teucrium Corn Fund | ETF | CORN | Futures jagung |
| SPDR Gold Shares | ETF | GLD | Emas batangan fisik (spot) |
Membeli saham perusahaan produsen komoditas
Anda juga bisa berinvestasi di perusahaan yang mengumpulkan, menanam, atau mengolah bahan mentah. Saham ini biasanya memberi dividen dan mengikuti pergerakan harga komoditas. Produsen minyak akan mendapat manfaat jika harga minyak mentah naik, saham pertambangan bergerak sesuai harga logam. Cara ini cenderung lebih aman dibanding trading futures langsung, tetapi nilainya tetap dipengaruhi oleh permintaan komoditas. Contoh perusahaan publik terkait komoditas utama:
| Komoditas | Perusahaan Produksi | Indeks |
| Minyak | ExxonMobil | XOM |
| Emas | Newmont Corporation | NEM |
| Kedelai, Biji-bijian | Bunge Global | BG |
| Baja | Nucor | NUE |
Apa risiko berinvestasi di komoditas?
Komoditas sangat rentan terhadap perubahan penawaran dan permintaan serta kejadian global. Harga bisa berubah cepat akibat regulasi, perang, atau cuaca. ETF dan futures dengan leverage dapat memperbesar keuntungan, tetapi juga meningkatkan kerugian jika waktu trading salah.
Komoditas umumnya tidak menghasilkan pendapatan seperti saham sehingga keuntungan sangat tergantung pada perubahan harga. Perhatikan juga likuiditas terutama untuk aset yang jarang diperdagangkan. Selalu evaluasi rasio risiko-keuntungan sebelum masuk pasar.
Siapa yang Trading Komoditas dan Mengapa?
Di pasar komoditas, ada dua kelompok trader: hedger dan spekulator.
Hedger termasuk perusahaan manufaktur, penambang, petani. Mereka menggunakan komoditas untuk menghindari fluktuasi harga masa depan dan mendapatkan kondisi pasar lebih baik. Contohnya, perusahaan makanan yang membeli kontrak gandum untuk mengurangi biaya, atau penambang emas yang menjual futures untuk mengunci pendapatan.
Investor dan spekulator mencari keuntungan dari pergerakan harga. Mereka tidak menggunakan barang fisik secara langsung, melainkan trading untuk memperoleh keuntungan finansial. Investor juga menggunakan komoditas untuk meningkatkan hasil di pasar fluktuatif, mendiversifikasi portofolio, serta melindungi nilai terhadap inflasi.
Cara Berinvestasi di Komoditas
Ada beberapa cara berinvestasi di komoditas. Misalnya, dengan trading langsung futures dan opsi di platform, seperti FBS. Anda dapat memilih aset, seperti Brent Crude Oil (XBRUSD), WTI (XTIUSD), Natural Gas (XNGUSD), Gold (XAUUSD), Silver (XAGUSD), dan lainnya, sesuai kebutuhan dan prioritas Anda.
Exchange-traded fund (ETF) atau reksa dana dengan fokus pada komoditas adalah opsi lain. Reksa dana ini mengikuti harga satu atau beberapa komoditas sekaligus. Anda juga dapat berinvestasi secara tidak langsung dengan membeli saham di perusahaan yang memproduksi komoditas (seperti penambang logam atau perusahaan minyak).
Kesimpulan
