Metode Wyckoff: Memahami Strategi Wyckoff dalam Trading

Siapakah Richard D. Wyckoff?

Richard lahir pada tahun 1873. Pada usia 15 tahun, ia mulai bekerja sebagai kurir untuk ticker saham. Pada usia pertengahan dua puluhan, ia sudah memiliki perusahaan broker dan menjadi editor The Magazine of Wall Street, yang memiliki lebih dari 200 ribu pelanggan.

Ia mengamati tokoh terkenal Wall Street, seperti Jesse Livermore dan J.P. Morgan, serta merumuskan metode tape-reading mereka. Hasilnya adalah kurikulum sistematis yang dapat dipelajari dan diterapkan oleh investor individu.

Ia mendirikan Stock Market Institute pada tahun 1931 dan mengajar kursus trading yang masih tersedia dan populer hingga saat ini. Namanya mungkin kurang dikenal dibanding Charles Dow dan Ralph Nelson Elliott, tetapi para sejarawan sepakat bahwa ia adalah salah satu pelopor yang memengaruhi analisis teknis sebagaimana kita kenal sekarang.

Apa itu Strategi Wyckoff?

Strategi trading ini dibuat pada awal 1900-an. Tujuan utamanya adalah mengetahui cara untuk selalu berada di sisi pasar yang benar: membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun. Teori ini juga menjelaskan cara mengantisipasi pergerakan harga besar.

Dengan mengamati para trader Wall Street, Wyckoff menggambarkan cara pasar melewati empat tahapan berulang: akumulasi, markup, distribusi, dan markdown. Setiap tahap memiliki pola pikir yang sesuai dari “composite man,” figur Wyckoff yang mewakili para pelaku pasar terbesar dan paling kuat, yang sering disebut smart money.

Analisis teliti terhadap harga dan volume memungkinkan kita memahami niat dari composite man bahkan sebelum membaca berita utama.

Tiga Hukum Teori Wyckoff

Teori ini didasarkan pada tiga hukum utama yang mengatur pasar.

1. Hukum penawaran dan permintaan menyatakan hal yang jelas: harga berubah akibat pertarungan konstan antara penawaran dan permintaan.
   - Harga naik ketika lebih banyak orang ingin membeli daripada menjual.

   - Harga turun ketika lebih banyak orang ingin menjual daripada membeli.

   Ide ini berasal dari ekonomi dasar dan bukan hal baru. Trader melihat data harga dan volume untuk memahami sisi yang mendominasi pasar.

2. Hukum sebab dan akibat menyatakan bahwa setiap perubahan harga signifikan terjadi karena alasan tertentu. Jumlah pembelian atau penjualan sebelum terjadi perubahan harga memiliki alasan tertentu. Hal ini menentukan seberapa besar perubahan tersebut. Memahami hukum ini membantu trader menetapkan target harga yang realistis dan bersabar karena perubahan besar bisa membutuhkan waktu. Misalnya pada tahap akumulasi, smart money membeli aset secara perlahan, tetapi konsisten. Semakin lama tahap pembelian ini berlangsung dan semakin banyak aset dibeli, semakin tinggi lonjakan harga saat tren naik baru dimulai.

   

3. Hukum usaha vs. hasil membandingkan volume trading (usaha) dengan pergerakan harga (hasil). Jumlah usaha harus sesuai dengan hasil. Kita melihat tren kuat ketika usaha sesuai dengan hasil. Jika tidak sesuai (banyak usaha, tetapi hasil kecil), tren melemah dan pembalikan dapat terjadi.
   Bagaimana trader bisa menggunakan metode ini?
   - Jika harga dan volume sama-sama naik, Anda dapat memastikan tren naik yang kuat.
   - Jika harga terus naik, tetapi volume menurun, Anda dapat memperkirakan pembalikan tren.

Kekurangan Metode Wyckoff

Setiap metode memiliki kelemahan, begitu juga metode Wyckoff.

• Penentuan fase bisa subjektif, dan trader perlu bersabar: menunggu konfirmasi penuh kadang berarti melewatkan awal tren.

• Volume yang tersebar di pasar terdesentralisasi dapat membuat hubungan tradisional antara harga dan volume tidak berguna. Oleh sebab itu, trader Forex spot atau altcoin harus melengkapi analisis dengan indikator aliran order agar tidak salah tafsir.

Urutan Strategi Wyckoff

Definisi klasik dari Strategi Wyckoff menggambarkan urutan tindakan:

• Uang profesional membangun inventaris secara diam-diam dan mendorong harga naik selama tahap markup.

• Kemudian investor institusional ini melepas saham kepada pendatang baru selama distribusi.

• Hal ini pada akhirnya memicu markdown yang mencegah publik membeli terlalu awal pada siklus berikutnya.

Menerapkan Strategi Wyckoff dalam Trading Modern

Meski Wyckoff sendiri menggunakan pensil dan ticker tape, metodenya mudah diadaptasikan ke pasar elektronik.

Trader institusional masih mengandalkan prinsip Wyckoff, tetapi dalam kerangka waktu berbeda. Misalnya, dana pensiun bisa melakukan short selama berminggu-minggu di puncak range lebar, menyembunyikan keluarannya dalam algoritma iceberg, sementara trader retail swing bisa short saat breakdown awal setelah up-thrust. Mengetahui bahwa keduanya diatur oleh hukum penawaran dan permintaan yang sama, tetapi dalam tingkat berbeda membuat pelaku kecil bisa menghindar dari distribusi besar dan mengikuti markdown berikutnya.

Fitur paling menarik dari Strategi Wyckoff untuk dunia modern adalah fokusnya pada volume, parameter yang diabaikan banyak osilator populer. Volume sering mengungkap minat tersembunyi jauh sebelum sinyal crossover moving average atau divergensi RSI muncul.

Mengingat kegunaan Strategi Wyckoff, sebagian besar perangkat lunak grafik canggih menyediakan fitur untuk mengimplementasikannya. Banyak platform menawarkan skrip yang otomatis memberi label fase pasar untuk membantu pengguna fokus hanya pada manajemen risiko. Misalnya TradingView memiliki indikator yang memungkinkan trader meniru toolkit Wyckoff.

• Indikator Auto Wyckoff Schematic memberi label pada spring, up-thrust, dan bar tanda kelemahan saat terjadi.

• Akses data intraday historis memungkinkan trader menguji ulang aturan pengenalan pola yang dulu hanya bisa ditunjukkan Wyckoff dengan beberapa contoh terpilih saja.

Perbandingan dengan Metode Trading Lain

Wyckoff vs. Strategi Berbasis Indikator

Indikator teknis tradisional, seperti RSI atau MACD memberikan sinyal trading tepat berdasarkan rumus matematika, sedangkan metode Wyckoff menggunakan pembacaan situasional komposisi pasar.

Indikator dapat secara otomatis memberi sinyal kondisi overbought atau oversold pada level tertentu, sedangkan trader Wyckoff akan menentukan jika pergerakan harga itu terjadi dalam fase akumulasi atau distribusi.

Contoh

Trader Wyckoff melihat RSI overbought. Sebagai ganti langsung jual berdasarkan kondisi ini, trader mencari konfirmasi pembalikan tren, seperti harga membuat higher high dengan volume menurun (divergensi bearish yang menunjukkan tahap distribusi). Ini menciptakan pendekatan kontekstual yang lebih komprehensif. 

Wyckoff vs. Aksi Harga Murni

Trading aksi harga murni fokus pada pola grafik dan level support/resistance tanpa memperhatikan pelaku pergerakan harga. Metode Wyckoff melengkapi dengan mengaitkan pola harga pada aksi smart money (composite man) dan fokus pada volume.

Contoh

Trader aksi harga melihat rentang sideways di puncak pasar dan menyimpulkan itu konsolidasi biasa. Trader Wyckoff melihat bukti distribusi di dalam rentang tersebut. Selain itu, pendekatan Wyckoff menganalisis volume di balik pergerakan harga sehingga memungkinkan konfirmasi jika breakout akan gagal atau berhasil. Hal yang tidak bisa dilakukan hanya dengan aksi harga murni.