El método Wyckoff: explicación de la estrategia de Wyckoff en el trading

¿Quién fue Richard D. Wyckoff?

Richard nació en 1873. A los 15 años, comenzó a trabajar como mensajero en una oficina de cotizaciones bursátiles. A sus veintitantos años, tenía una firma de corretaje y estaba editando The Magazine of Wall Street, que tenía más de 200 mil suscriptores.

Vio a famosas personalidades de Wall Street como Jesse Livermore y J. P. Morgan y formalizaron sus métodos de lectura de cinta. El resultado fue un plan de estudios sistemático que los inversores individuales podían aprender y aplicar.

Fundó el Instituto del Mercado de Valores en 1931 y enseñó un curso de trading que sigue estando disponible y es popular hoy en día. Su nombre es menos conocido que los de Charles Dow y Ralph Nelson Elliott, pero los historiadores coinciden en que fue uno de los pioneros que influyó en el análisis técnico tal como lo conocemos.

¿Cuál es la estrategia de Wyckoff?

La estrategia de trading se creó a principios del siglo XX. El objetivo principal es saber estar siempre en el lado correcto del mercado: comprar cuando el precio sube y vender cuando baja. La teoría también explica cómo anticipar los principales movimientos de precios.

Al observar a los traders de Wall Street, Wychoff describió cómo los mercados pasan por cuatro etapas que se repiten: acumulación, aumento, distribución y disminución. Cada etapa tiene una mentalidad correspondiente del gran “hombre compuesto”, la figura de Wyckoff que representa a los participantes más grandes y poderosos del mercado, conocidos comúnmente como dinero inteligente.

El análisis diligente del precio y el volumen nos permite comprender las intenciones del hombre compuesto incluso antes de leer los titulares de las noticias.

Las tres leyes de la teoría de Wychoff

La teoría se basa en tres leyes principales que regulan los mercados.

1. La ley de la oferta y la demanda establece lo obvio: el precio varía debido a la constante batalla entre la oferta y la demanda.
   - Crece cuando más personas quieren comprar.

   - Disminuye cuando más personas quieren vender.

   Esta idea viene directamente de la economía básica y no es nada nuevo. Los traders analizan los datos de precio y volumen para entender qué lado domina el mercado.

2. La ley de causa y efecto establece que cualquier cambio significativo en el precio ocurre por una razón. La cantidad de compra o venta antes de que ocurra un cambio de precio por una razón. La cantidad de compra o venta antes de un cambio de precio determina qué tan significativo será el cambio. Entender cómo funciona esta ley ayuda a los traders a establecer objetivos de precio realistas y a ser pacientes, ya que los cambios importantes pueden tomar tiempo. Consideremos la etapa de acumulación. El dinero inteligente compra activos de manera lenta pero constante. Cuanto más larga sea esta etapa de compra y más activos se adquieran, mayor será el salto del precio cuando comience una nueva tendencia alcista.

   

3. La ley del esfuerzo versus el resultado compara el volumen de trading (esfuerzo) y el movimiento del precio (resultado). La cantidad de esfuerzo debe corresponder al resultado. Observamos una tendencia fuerte cuando el esfuerzo coincide con el resultado. Si no coinciden (muchos esfuerzos traen pocos resultados), la tendencia se está debilitando y es posible un giro.
   ¿Cómo puede usarla un trader?
   - Si tanto el precio como el volumen aumentan, puedes verificar una fuerte tendencia alcista.
   - Si los precios siguen subiendo y el volumen disminuye, puedes esperar un giro.

Desventajas del método de Wyckoff

Cualquier método tiene sus defectos y el método Wyckoff no es la excepción.

• La clasificación de fases puede ser subjetiva, y el trader tiene que ser paciente: esperar la confirmación completa a veces implica renunciar a la primera etapa de la tendencia.

• El volumen fragmentado de los mercados descentralizados puede hacer que las relaciones tradicionales entre precio y volumen sean inútiles. Por lo tanto, los traders de Forex al contado o de altcoins deben complementar el análisis con indicadores de flujo de órdenes para evitar interpretaciones erróneas.

Secuencia de la estrategia Wyckoff

Una definición clásica de la Estrategia Wyckoff describe una secuencia de acciones:

• El dinero profesional acumula inventario de forma silenciosa y luego impulsa el precio al alza durante la fase de markup (subida).

• Después, descarga acciones a los rezagados durante la fase de distribución.

• Finalmente, provoca el markdown (descenso), lo cual desalienta al público a comprar demasiado pronto en el siguiente ciclo.

Aplicación de la estrategia de Wyckoff en el trading moderno

Aunque el propio Wyckoff operaba con lápiz y teletipo bursátil, su método se adapta perfectamente a los mercados electrónicos actuales.

Los traders institucionales todavía se basan en los principios de Wyckoff, pero en una temporalidad diferente. Por ejemplo, un fondo de pensiones puede abrir posiciones en corto durante varias semanas en un rango amplio, ocultando sus salidas en icebergs algorítmicos, mientras que un trader de swing minorista puede entrar en corto tras la ruptura inicial después de un impulso alcista Sabiendo que ambas partes se rigen por la misma ley de oferta y demanda, pero en un grado diferente, los pequeños operadores pueden mantenerse fuera del camino de la gran distribución y en su lugar pasar a la siguiente rebaja.

La característica más convincente de la estrategia de Wyckoff para el mundo actual es su enfoque en el volumen, un parámetro ignorado por muchos osciladores populares. Y el volumen a menudo revela intereses ocultos mucho antes de un cruce de media móvil o una alerta de divergencia de RSI.

Sabiendo lo útil que es la estrategia de Wyckoff, la mayoría de las herramientas avanzadas de software de gráficos tienen características que permiten a los usuarios implementarla. Muchas plataformas ofrecen scripts que etiquetan automáticamente las fases del mercado para ayudar a los usuarios a concentrarse solo en la gestión de riesgos. Por ejemplo, TradingView tiene indicadores que le ermiten al trader duplicar el conjunto de herramientas Wyckoff.

• El indicador automático del esquema Wyckoff etiqueta los springs, los up-thrusts y las barras de señal de debilidad a medida que ocurren.

• El acceso a datos históricos intradía permite a los traders aplicar reglas de reconocimiento de patrones que Wyckoff pudo demostrar con solo algunos ejemplos cuidadosamente seleccionados.

Comparación con otros métodos de trading

Wyckoff vs. estrategias basadas en indicadores

Los indicadores técnicos tradicionales como el RSI o el MACD dan señales de trading precisas basadas en fórmulas matemáticas, mientras que el método Wyckoff recurre a una lectura más situacional de la composición del mercado.

Un indicador puede desencadenar automáticamente una condición de sobrecompra o sobreventa del mercado en niveles específicos, y un trader de Wyckoff determinará si esos movimientos de precios están ocurriendo en una fase de acumulación o distribución.

Ejemplo

Un trader Wyckoff observa un RSI sobrecomprado. En lugar de vender basándose solo en esta condición, el trader busca una confirmación de que la tendencia se está revirtiendo realmente, como que el precio haga máximos más altos con un volumen decreciente (una divergencia bajista que muestra una etapa de distribución). Esto crea un enfoque más completo y sensible al contexto. 

Wyckoff vs. acción pura del precio

El trading de acción pura del precio se centra en patrones gráficos y niveles de soporte/resistencia. No tiene en cuenta quién causa los movimientos. El método de Wyckoff rellena las brechas atribuyendo los patrones de precios a las acciones del dinero inteligente (el hombre compuesto) y enfocándose en el volumen.

Ejemplo

Un trader de acción del precio mira un rango lateral en la parte superior del mercado y dice simplemente que es una consolidación. Un trader de Wyckoff analiza la prueba de distribución dentro de ese rango. Además, el enfoque de Wyckoff analiza el volumen bajo el movimiento de precios y permite confirmar si una ruptura fracasará o tendrá éxito. Esto es algo imposible cuando usas la acción pura del precio.